上世纪80年代，凯特卡米在厦门工作期间，习近平上高山、进海岛、下农村、入农户，深入基层调研。

而中小银行在存款利率下调后，洛暖列新3年期、洛暖列新5年期整存整取定期存款利率依旧基本在3%以上，个别小银行，比如柳州银行、藤县农信社、桂林银行5年期大额存单利率甚至能达到4.05%，客商银行、成都银行5年期大额存单利率也能达到4.0%。从以上数据看出，说系书中小银行存款增速并未如我们预料的那样，说系书大银行存款增速下降，小银行存款增速上升，数据揭示的趋势恰恰相反：2022年以前，小银行存款增速远远高于大银行，2022年大小银行增速相若。

凯特卡米在我国目前中小银行之间的确存在较大的存款利差。2022年，洛暖列新我国大型银行的境内存款增加了111118亿元，相比年初增幅是10%，中小型银行的境内存款增加了105519亿元，相比年初增幅是9.7%。一方面，说系书M2增速过快，这两年一直处于两位数的增速，跟经济增速和物价水平有所脱节。

流动性扩张无法有效转化为实体部门的投资和消费需求，凯特卡米导致信用扩张效率下降和M1偏低。由于银行体系明显扩张信贷和资产，洛暖列新贷款创造存款，最终导致社会总存款和M2高增。

根据央行披露的存款类金融机构人民币信贷收支表，说系书我们看中小银行和大型银行的境内人民币存款增幅有何不同。

而2022年之后，凯特卡米大银行存款增速跟2022年相差无几，但是小银行的存款增速则大幅下降。从三年的总体变化来看，洛暖列新2023年年末相比2022年年初大型银行境内存款增加了356706亿元，增幅是36.3%，中小银行境内存款增加了301873亿元，增幅是30.5%。

从以上模式可以看出，说系书这是一次大企业利用大小银行之间的存款利差的一次套利行为，资金并没有进入企业进行投资和消费。而2022年之后，凯特卡米大银行存款增速跟2022年相差无几，但是小银行的存款增速则大幅下降。

但是在这个过程中，洛暖列新并没有实体部门投资和消费的增加说系书金乐函数分析师廖鹤凯也持有同样的观点。